El cristal con que se mira también afecta el patrimonio

Dos formas de mirar el patrimonio

Hay familias que administran su patrimonio mirando hacia arriba. Y familias que lo administran mirando hacia abajo. Las dos creen que estan siendo racionales. Pero las decisiones que toman y los resultados que obtienen son muy diferentes.

Optimismo y pesimismo patrimonial

La familia con mirada optimista

La familia con mirada optimista ve oportunidades donde otros ven riesgo. Invierte en activos productivos: nuevos negocios, mercados emergentes, bienes raices en desarrollo, renta variable. Su fortaleza es el crecimiento. Su debilidad es la exposicion: sin disciplina, el optimismo se convierte en exceso de confianza, y las perdidas pueden ser grandes.

La familia con mirada pesimista

La familia con mirada pesimista protege antes de crecer. Prefiere activos refugio: oro, dolares, bienes raices consolidados, renta fija. Su fortaleza es la resiliencia en las crisis. Su debilidad es el costo de oportunidad: en epocas de expansion, su patrimonio crece poco, o se erosiona frente a la inflacion.

Ningún extremo es ideal

Cual es mejor? Ninguna en su extremo.

El valor de una mirada externa

Un MFO ayuda a reconocer los sesgos

Y aqui es donde un buen MFO hace una diferencia real. Un MFO no tiene sesgos propios que proteger ni productos que vender. Por eso puede hacer algo que la familia sola dificilmente logra: sentarse frente al espejo con honestidad. Formular escenarios optimistas y pesimistas con numeros reales.

Decidir sin el peso emocional

Evaluar cada uno sin el peso emocional de quien construyo ese patrimonio con sus manos. Proponer una estructura que no dependa del humor del mercado ni del humor de la familia.

El riesgo también puede venir desde adentro

Porque el mayor riesgo para un patrimonio no siempre viene de afuera. A veces viene del cristal con que se mira, y de no tener a nadie que lo seniale a tiempo.